“美债风暴”再度来袭。

在美联储主席沃什发表“鹰派”讲话后，美债市场遭遇猛烈抛售，对美联储利率更敏感的两年期美债收益率大幅走高，创一个月新高。利率期货显示，美联储9月份加息的概率从约35%飙升至约60%。

受此影响，贵金属市场集体重挫，现货黄金一度大跌超3%，跌破4500美元/盎司。加密货币市场亦全线大跌，比特币、以太坊大跌超3%，根据 CoinGlass 数据统计，最近24小时，全球共有96839人被爆仓，爆仓总金额为4.74亿美元。美股市场亦承压下行，三大指数均由涨转跌，芯片股普跌，费城半导体指数收跌超3%。

黄金、比特币集体重挫

北京时间8月29日凌晨，贵金属市场全线重挫，截至收盘，现货黄金大跌2.95%，报4453.67美元/盎司，日内此前一度涨近1%；现货白银大跌4.16%，报66.33美元/盎司，此前一度涨超2%。

加密货币市场亦集体大跌，截至北京时间6:40，比特币、以太坊大跌超3%，SOL、HYPE、XRP、狗狗币均大跌超4%。

消息面上，在美联储主席凯文·沃什发表讲话后，美国国债市场再度遭遇猛烈抛售，两年期美债收益率盘中升超10个基点，截至收盘，报4.356%；美国10年期国债收益率亦大幅走高，收报4.722%。

据彭博测算，如果以讲话后两年期美债收益率的即时升幅衡量，沃什此次讲话可能是2009年以来最鹰的一次，市场反应甚至超过了美联储前任主席鲍威尔2022年、2023年的杰克逊霍尔讲话。

两年期美债对美联储政策利率高度敏感，因此其快速上行意味着交易员正在提高对未来短期利率的预期。

彭博分析称，目前互换市场已经开始押注，到2027年7月之前美联储可能进行数次加息，认为这可能安抚了对通胀感到担忧的长期债券持有者。

沃什对通胀的表态是推动短端收益率上行的直接原因。他表示：“我们必须确信，基础通胀正朝着我们的目标迈进，而且这一进程必须清晰且足够迅速。否则，我们还有工作要做。”

彭博资讯利率策略师Ira Jersey认为，沃什坚持2%通胀目标，引发收益率曲线即时趋平是合理反应；但如果美联储未来一两次议息会议没有收紧政策，这一走势可能出现逆转。

市场迅速重定价9月加息预期，利率期货显示，美联储9月份加息的概率从约35%飙升至约60%。无息资产黄金、白银价格更容易受到更高利率预期的压制。

但也有分析指出，当前市场最大的悬念是，沃什已经给出了明确的抗通胀方向，却没有承诺具体的行动时点。

美股三大指数集体收跌

与此同时，美股市场承压下行，三大指数下挫，截至收盘，道指微跌0.02%，标普500指数跌0.25%，纳指跌0.52%。

大型科技股多数上涨，亚马逊大涨近4%，苹果、谷歌、微软、Meta涨超1%；特斯拉跌超1%，英伟达大跌超4%。

美股芯片股集体大跌，费城半导体指数大跌3.47%，成份股全部收跌，英特格大跌超7%，Arm大跌超6%，泛林集团跌超5%，应用材料、科磊、泰瑞达跌超4%，AMD、台积电ADR、阿斯麦ADR、英特尔、德州仪器、安森美半导体等跌超2%。

存储概念股多数收跌，希捷科技跌超2%，美光科技、SK海力士ADR、西部数据均小幅走低。

美股光通信“大牛股”迈威尔科技暴跌超10%，市场担忧其与谷歌签署的AI芯片协议所带来的收入何时能够兑现，尽管该公司上调了2027年营收预期。

盛宝银行高级策略师Charu Chanana表示，AI估值依赖“利润—资本开支—宽松金融条件”的三角平衡；周五沃什把三角的一条边直接拔掉，市场迅速对冲。

经济学家Stephen Stanley在采访中判断，除非未来几周经济数据出现“令人震惊的大幅变化”，美联储9月议息会议大概率会加息。

前美联储副主席理查德·克拉里达在接受采访时表示，沃什的讲话表明“如果有必要，他已经准备好加息”。

凯投宏观（Capital Economics）认为，加息并不是板上钉钉，但沃什至少已经开始暗示：如果美国经济增长依然强劲，同时通胀继续保持偏高水平，那么他愿意支持加息。

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