周三，美联储公布的最新会议纪要显示，全部19名官员均支持9月加息，多数与会者认为年底前可能仍需进一步上调利率。尽管市场对10月立即加息的押注已经明显降温，美联储维持偏鹰立场仍为美元提供支撑。与此同时，法国财政状况引发的担忧推动欧洲债市再度承压，欧元周三大幅下跌，并逐渐逼近本周一触及的17个月低点。

美联储在9月15日至16日举行的会议上，将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%-4%，这是自2023年7月以来首次加息。不过，官员们对于加息理由存在一定差异。部分与会者认为，提高利率有助于防止能源及其他价格冲击进一步推升通胀；立场更加鹰派的官员则认为，随着美国经济需求保持强劲，更高利率已经成为防范需求驱动型通胀压力的必要措施。

会议纪要显示，多数与会者认为，今年年底前再次上调联邦基金利率目标区间可能是合适的。多名官员还表示，美国经济潜在增长动能似乎有所增强。与此同时，尽管近期长期美债收益率明显攀升，许多官员认为金融环境整体仍对经济增长形成支持，今年以来美股显著上涨，企业债信用利差也继续保持在较低水平。

美联储主席沃什在9月会议后的新闻发布会上曾表示，此次加息旨在撤回部分政策宽松，因为通胀仍然居高不下。不过，美联储副主席杰斐逊和纽约联储主席威廉姆斯上周均释放出更为谨慎的信号，认为美联储有时间进一步观察经济数据，然后再决定是否继续加息。

这使市场明显降低了对10月连续加息的押注。CME FedWatch数据显示，目前市场预计美联储本月会议至少加息25个基点的概率约为19.4%，低于一周前的约38%；但市场预计12月加息的概率仍达到83%，显示投资者仍认为年内进一步收紧货币政策的可能性较高。

会议纪要公布后，美元维持涨势。衡量美元兑一篮子主要货币表现的美元指数上涨0.32%，报102.24。近期能源价格维持高位同样对美元形成一定支撑。Monex USA交易高级主管Juan Perez表示，在能源资源获取困难的环境下，美元通常会受到资金青睐。

与此同时，欧洲市场的财政风险成为外汇市场另一条主线。法国财政状况持续引发投资者担忧，推动法国和意大利国债收益率走高，其中债务负担较重国家的债券遭遇更明显抛售，而德国等传统避险资产表现相对稳定。

法国10年期国债收益率周三大涨11.9个基点至4.8696%，有望创两周以来最大单日升幅；同期德国10年期国债收益率基本持平于3.4805%。这意味着法国与德国之间的融资成本差距进一步扩大，反映投资者要求持有法国国债获得更高的风险补偿。法国债券近期持续面临压力。在2027年大选临近之际，法国政界仍难以就削减预算赤字形成有效共识，而全球央行加息预期和政府财政状况担忧又进一步推高了债券收益率。西班牙宣布提前举行大选，也加剧了市场对欧洲政治不确定性的担忧。

法国央行行长Emmanuel Moulin表示，随着融资成本上升，法国经济形势确实较为严峻，但目前尚未达到需要欧洲央行提供援助的程度。法国财政部长Roland Lescure则表示，法国未来发行新债时将采取“战略性”方式。

StoneX欧洲、中东和非洲利率主管Shriya Samarth认为，法国国债仍存在进一步下跌空间，但未必意味着市场会陷入恐慌。她指出，法国目前并未释放接近债务违约的信号，因此形势尚未达到欧债危机时期希腊所面临的严重程度。

法国财政风险升温叠加美元走强，令欧元明显承压。欧元兑美元周三下跌0.53%至1.1198美元，逐渐逼近周一创下的17个月低点。英镑兑美元下跌0.42%至1.3216美元，不过英镑兑欧元一度升至2025年6月以来最高水平。

日元方面，美元兑日元小幅下跌0.09%至157.95。日本央行新任审议委员佐藤绫野表示，她支持分阶段提高利率，这在一定程度上为日元提供支撑。